2019年中國天然氣市場形勢分析及2021年展望

2018年以來，受宏觀經濟增速回升、主要用氣行業行情改善，環保政策推動、天然氣相對競爭能源價格競爭力回升等因素共同推動，我國天然氣消費增量創歷史最高，天然氣產量和進口量同比大幅增加。從全年情況來看，中國天然氣消費呈現明顯的“淡季不淡”特征，進入采暖季以來，市場需求快速增長，北方多地區出現天然氣供應短缺問題，天然氣市場供求矛盾極為突出。展望2018年，受環保因素拉動，國內天然氣需求將繼續保持較快增長，但預期增速較2017年出現回落，季節性供求矛盾仍將持續存在。

2017年以來，我國天然氣消費均保持高速增長。1~11月，全國天然氣消費量2097億立方米，同比增漲18.9%。預計全年天然氣消費量同比增長17%左右，遠遠超出過去三年的需求增速；增量超過340億立方米，刷新我國天然氣消費增量歷史。

全國天然氣消費增量創歷史最高 、宏觀經濟增速回升，主要用氣行業行情改善

2017年前三季度我國GDP增速達到6.9%，比去年同期提高0.2個百分點。世界經濟復蘇拉動出口增速超預期、供給側改革帶來生產資料價格上漲企業進入主動補庫存階段、政策支持下基建投資穩步上升、房地產投資超預期、制造業投資有所回升等。受此拉動，我國主要用氣行業行情大幅改善，天然氣消費量快速增加。

從主要用氣行業來看，城市燃氣快速增長。居民和商業用氣受環保政策推進、城鎮化快速發展、管道覆蓋面擴大等因素拉動快速增加，采暖煤改氣受中央和地方政策鼓勵快速增加。城市燃氣公司銷量大幅攀升，2017年估計xx集團天然氣銷量同比增長48.4%；xx燃氣銷量同比增長25.0%；xx煤氣銷量同比增長12.1%；北京燃氣銷售量同比增長14.3%。

我國發電用氣快速增長。1~11月全國全社會用電量同比增長6.5%，增速比上年同期提高1.5個百分點。全國規模以上電廠火電發電量同比增長4.7%，水電發電量同比增長2.7%，加上長三角地區外電檢修、環保趨嚴等因素拉動發電用氣快速增長。

工業燃料用氣穩步增加，受宏觀經濟好轉影響，1~11月粗鋼產量同比增長5.7%，增速較去年回升4.6個百分點。工業企業煤改氣力度加大，尤其是東部沿海地區工業鍋爐窯爐進行大規模煤改氣，拉動工業用氣穩步增加。

交通用氣受車用LNG需求拉動快速回升。1~11月，天然氣汽車產量20萬輛，同比上升52.5%。其中，重卡產量同比增長2.6倍?；?、化工用氣量快速增長，全國去庫存效果明顯，化肥、化工產品價格上漲，推動化肥、化工企業用氣量增長。

替代燃料價格上漲，天然氣價格競爭力回升

國家加快推進天然氣市場化改革，出臺《關于加強地方天然氣輸配價格監管降低企業用氣成本的通知》、《關于加強配氣價格監管的指導意見》等文件要求降低過高的省內管道運輸和配氣價格，減少供氣中間環節。政策出臺后，浙江、廣東、山東等多省市下調輸配氣價格，終端用戶用氣成本下調。相比之下，競爭燃料價格較高。煤炭價格自2016年四季度一直居于近三年高位，2017年xxx動力煤綜合平均價格指數均值約586元/噸，氣、煤等熱值比價(上海門站價格/xx動力煤價格指數)約為2.5，而這一比價在2015、2016年曾長期在3.5以上，甚至一度超過4.5。在物流市場回暖下，成品油價格上漲使天然氣經濟性回升，截至2017年8月，全國車用LNG與柴油比價均值維持在低于65%的水平，同比去年下降約10%，拉動重卡用氣顯著提升。

天然氣供應量急劇增長季節性供求矛盾突出

2017年，我國天然氣供應量大幅增長。1~10月國內天然氣總供應量1935億立方米，同比增長15.2%。其中，國內天然氣產量1210億立方米，同比增長11%；進口天然氣725億立方米，同比增23%。全國天然氣市場需求9月開始進入緊平衡狀態。

進入采暖季以來，供需缺口進一步加大，引發交易中心價格大幅上漲和LNG價格迅速攀升。究其原因，消費增量創歷史最高和煤改氣需求超出預期是主要因素，而儲氣調峰能力與市場發展不匹配是根本原因。

截至2017年底，我國建成12座地下儲氣庫，工作氣量占全國天然氣消費量的3.6%，造成天然氣保障系統過于脆弱，調節能力不足，制約了我國天然氣市場的發展。

2018年國內天然氣市場展望

2018年，國內天然氣需求將保持較快增長，但增速較2017年出現回落，季節性供求矛盾仍將存在。2018年，我國經濟將保持穩中偏弱的發展態勢，隨著基建、房地產等投資速度持續放緩，建材、冶金、化工等主要用氣行業經歷快速發展周期后下行壓力加大。另一方面，預期國家將持續推進環保政策，加強環保監管，各地仍面臨較大環保壓力，環保因素將推動用氣需求保持增長。從行業來看，城市燃氣仍延續快速增長態勢；發電用氣受煤價相對高位和環保因素影響持續穩步增長；工業用氣需求增速受煤改氣拉動保持增長；化工和化肥用氣需求增速回落。預計2018年全國天然氣消費量同比增長10%左右。綜合考慮國產常規氣的增長情況、非常規氣的開發能力、煤制氣的開工率、進口氣的新增項目情況，預計2018年我國天然氣市場供需總體相對平衡，但隨著采暖煤改氣的推進，冬季供氣缺口加大。